“东南亚移动互联的热火似乎方兴未艾”

全球网络经济进入寒冬之际，东南亚移动互联互通的热火朝天。 淡马锡《年东南亚电商市场报告》显示，年来，东南亚地区电商领域年均gmv增长率为62%。 中美电子商务领域分别占零售业的20%、10%的份额，而东南亚的电子商务份额刚刚超过2%。 东南亚土壤上只有几年，根据电商行业的lst (lazada、shopee、tokopedia )、旅游行业的双g巨头( grab和go-jek )以及抢滩作战支付平台的研究，东南亚人每天3

基础设施看似不完善，但新闻化水平低、人均教育水平相对落后的东南亚地区正在经历移动互联互通的巨大变革。 移动、移动结算、电子商务、网络直播、家庭服务等新兴行业，从各自的时空差距贯穿东南亚当地市场，特别是grab、go-jek等网络巨头，自出生以来实现了跨越式的扩张。 东南亚移动网络的春天，真的来了。

春风从哪里来

东南亚移动互联市场已经成为世界上最具活力的商业阵地，也毫无疑问是在当地生活服务领域进行裂变与整合的试验田。 即使是创造了网络奇迹的人，也没有在短时间内培养出超级生态玩家，一夜之间万花盛开的顾客没有增加。 那么，东南亚的这款移动互联春风，为什么会呼吸呢？

一是光明经济的快速发展。 近年来，在世界经济疲软的背景下，东南亚地区凭借新兴市场的诉求潜力和资源存量，保持了较快速的增长。 根据国际货币基金组织的统计和预测，在东南亚主要国家中，柬埔寨、老挝、越南的gdp增长率均维持在6.6%-7.3%之间，超过了世界首位。 菲律宾、印度尼西亚、泰国等国也在持续，但远远超过了新加坡、文莱、马来西亚的人均gdp。 在这一趋势下，整体经济活力和人们生活质量不断提高，随着费用力度的增强，基于移动互联的费用型社会具备形成条件，受预算制约的诉求不断释放，带动着商业的供给变革。

其二是基础设施的完整性和高端智能手机的广泛渗透。 近年来，泰国、马来西亚、新加坡等东南亚强势经济区块旨在加快布局4g信号，提高国内通信网速，这为数字化商务和移动服务提供了价格减压和技术支持 更重要的是，随着全球制造业向东南亚转移，华为、vivo、oppo等手机制造商进入东南亚，网络硬件准入门槛大幅下降。 年东南亚整体高端智能手机普及率达到65%-70%，企业品牌份额估计超过60%。 高性价比国产手机适应东南亚刚刚兴起的高端智能手机市场，东南亚直接跳过pc网络阶段，进入移动互联时代，为基于移动互联的双边市场提供了发育的温床。

那三者离不开邻居的榜样效应。 可以说，互联网市场十年来的资本游戏为东南亚移动互联战场提供了有章可循的兵法。 2000年以后，以度娘、阿里巴巴、腾讯为代表的pc网络公司掀起了网络革命。 凭借pc时代积累的战术资源，他们强化了核心业务的特征，接触到更广泛的行业，通过大型投资并购形成了移动互联整体的生态结构。 红杉、摩根、高甫等资本入局达成了更高估值的独角兽。 资本的慷慨、互联网公司估值的连锁增长习惯，以及相似的市场特征，无疑为东南亚创业者提供了无限的遐想。

最后，资本的力量尤为重要。 目前，东南亚移动互联市场一半的成果来源于资本。 第一代互联网公司成长的背后，是软银、idg、花旗银行等老牌专业投资机构。 在第一代东南亚移动网络公司的背后，不仅仅是专业投资机构，影响更大的可能是互联网公司。

目前稳定的网络结构在一定程度上预示着本土市场已经进入库存竞争，成功模式的嫁接转移已经成为网络巨头和专业资本所展现出的新时期战术。 放眼望去，东南亚独角兽企业不仅多少有些互联网企业的影子，被阿里收购的巨头lazada、被滴滴投资的巨头grab、被腾讯投资的巨头sea，不仅得到资本支持，还得到这些强势相关投资者的业务和战术支持。 在互联网资本和专业投资机构的推动下，仅看移动互联业务和市场份额的扩大步伐，资本的力量再次得到验证。

但是，多元化的资本、不同背景的玩家、异质的顾客前路充满变量，整合势在必行，竞争将在许多行业长久存在。 东南亚的移动互联世界，谁在沉浮？

混战的生态结构

bat出手，互联网天下平息。 尽管目前bat三巨头各自维持的生态触角在不同维度上维持着游戏，但三足寡头结构已经稳定，存量市场和网络内部的竞争基本达到了隐含的平衡。 当前，东南亚移动互联时代的红利期到来，互联网出现的兼并和生态化正在上演。 鉴于东南亚市场和市场的相似性，市场和资本预见到了如下寡头结构的形成。 事实上，东南亚移动互联的沃土，既不能培育bat，也不能等待bat。

网络效应是网络时代的核心规律，由此产生的新闻级联现象带来参与者的自然成长，网络公司的竞争方式，实质上就是建立和加强网络效应的过程。 互联网效应的强度主要由三个因素主导，一是公司自身的基础能力，二是其核心业务自然形成的互联网结构优势，如搜索业务形成的中心化互联网、社会交流业务形成的点状互联网等，在自然条件下，通常e

这三个方面正是当前东南亚移动互联的演化逻辑，造就了bat混战时期的扩张逻辑和差异化:第一代网络公司依托pc时代建立的基础能力和核心业务，强化互联网效应，并逐渐在周边构建网络状的生态闭环。 另一方面，以grab、go-jek、sea为代表的东南亚移动网络公司，主要聚集在双边市场，受微弱的互联网效应左右，表现出分散的生态扩张。

那到底什么是能力？ 度娘的情况是基于网络新闻获得的索引技术、检索应用技术及相关开发能力。 阿里巴巴的话，对于平台系统的搭建能力和强大的算法技术——腾讯来说，核心能力不是第一技术水平，而是客户的正确理解和产品的终极研磨能力。 在pc网络时代，任何基础能力都在公司塑造着技术能力维度的壁垒和比较特征。 这是因为第一代互联网创业者普遍受制于技术和尚不成熟的市场，任何一个行业的快速发展都是从零开始，从根本上成长为这一代互联网人的使命和担当，从某种意义上说，充满了经济学中专业化分工的想法。

其次，在基础能力深化的过程中，能力壁垒越来越高，随之链接的核心业务群，也因技术能力的支撑而强化了比较特征，基于不同路径建立了互联网效应:三年是一个不可思议的周期。 2000年左右，qq在3年间实现了注册客户从10万人增长到2亿人。 度娘用了三年的时间，让度娘的搜索成为亿万读者首选的各搜索引擎。 背后的原因是社会交流系统和搜索行业天生具有很强的互联网效应，当流量超过特定的门槛时，互联网的固定性和抗干扰性自然就会形成。 富人更富，赢家通吃，这一点主导了市场结构的快速发展，在谷歌、脸书上都得到了证实。 虽然电商双边互联网强度较弱，但阿里巴巴凭借先进者的特点和过硬的平台技术和交易环节的支付工具创新(支付宝( Alipay ) )，在同样的3年内淘宝网日活达到900万，成为亚洲最大的购物网站 现在的度娘、腾讯、蚂蚁，不太容易在彼此的核心行业里建树，彼此的生态边界也很清晰。

高端智能手机的出现和流行，使得互联网于2010年进入移动互联时代。 但是，碎片化的场景和升级成本的诉求使漂浮在云中的pc网络进入库存阶段，从而使增长陷入瓶颈。 那时候，线上接地、线上触网火、依托移动互联的二代网络公司兴起。 背后的手柄是bat，其目的是通过构建生态闭环，进一步强化现有的互联网效应。

继承了pc网络时代第一个具有规模的生态架构，bat通过投资并购实现核心产业链上下游的优化整合，将触角延伸到更广阔的行业，扩大现有的商业布局:支付、外卖、移动、互联网金融、医疗是这一段。 实体经济和网络经济的边界已经不重要了，能源和转型已经成为互联网公司、早就流传下来的公司深思的主题，网络效应也随着生态大闭环的扩大而不断增强。

并且在扩张的过程中，有两个值得关注的优点:总体而言，bat各自的业务互联网和生态系统扩张，依然从基础能力上，无论新链条进入的公司和市场，离核心业务群有多远，生态系统中枢都是互联网。 当然，也有过度投资的教训。 其二，生态系统的扩张伴随着重复市场的直接竞争，但生态系统自身的护城河不断扩大，不动摇重复市场的竞争已经形成了稳定网络的三寡头结构。 目前，bat通过生态系统的闭环主导着网络市场，在这种稳定的结构下，网络基础设施成为了bat可预见的归宿。

但是，东南亚移动互联市场形成的竞争格局差异很大。 由于缺乏pc网络的铺垫和转移，最早在东南亚成长的网络企业基于移动网络，谷歌、facebook率先守住社会交流和各搜索引擎两大阵地，东南亚移动网络创业者入驻。

东南亚评价值最高的两个独角兽，grab和go-jek从移动场景扩展到其他行业，通过当地o2o市场的各个环节，串联连接碎片化的客户场景和供应商，缺乏底层能力和技术支撑以及由此派生出来的整体战术 一位东南亚市场投资者表示，go-jek决定的战略是不管什么业务都要进行。 对东南亚移动互联独角兽来说，第一阶段的扩张表现出多点爆炸、分散快速发展的优势，业务间粘度不高，串音效应也只体现在出租车和外卖两个行业。 这与bat早期的业务布局和分层的互联网增长模式有着鲜明的对应关系。

东南亚第一只独角兽成长时，移动互联竞争白热化，市场结构进入微妙阶段:集中度增强，但游戏明显仍在继续。 这宣告着移动网络企业进入了第二个扩张阶段——高度重叠的生态扩张。 另一方面，各公司原有的业务线还在横向迅速发展，正在向构筑大生态的模式转变。 超级app将现有业务垂直化连接。 另一方面，双边市场的扩大加大了不同公司商业板块的重叠度，前期支付、旅游、销售、印度尼西亚市场、马来西亚市场的情况，必须在第二阶段之前让地刀兵见面。 同一市场从原来的公司迅速发展到现在的3、4家公司，相互竞争，生态之间有可能发生高度的重复。 形成这种竞争格局的因素主要有三个

从根源上看，双边市场的互联网效应极其微弱。 东南亚互联网市场有两大势力，一家是谷歌、脸书等国际网络巨头，另一家是grab、go-jek等新生代移动网络公司。 这两者之间的分割是阻碍东南亚网络整合的首要原因。

另一方面，谷歌、脸书在搜索、社会交流两个具有较强互联网效应的行业构筑了坚实的壁垒。 但是，这两大巨头并未试图打造超级app，而是按照特点渗透到越来越多的行业。 之后成长起来的第一代移动网络公司，触角伸向移动、电商等双边市场，但由于社会交流和搜索行业的钳制，流量增长和粘性培育等问题日益突出，互联网效应自然没有得到加强。 atm capital创始合伙人屈田说:“出租车是双边互联网效应，只要用补贴撬动供给者，乘客凭哪个平台的车多打谁我什么时候进入这个市场都不晚。 如果有足够的钱。 即使grab、go-jek取得了垄断性的市场份额，但许多行业的份额不具有排他性，也无法阻止新兴竞争者的挑战。

第二，东南亚移动网络由于缺乏基础能力和技术，人才储备不足。 另外，各课程和网络市场整体成熟度不高，基础设施不完善，技术壁垒和护城河不足是不可避免的难关，说明了grab近期加快在全球建设研发中心的原因。

其三，东南亚移动互联的土壤可以说是成也资本，乱也资本。 这个世界上目前罕见的蓝海吸引了各路资本，资本的流入堵塞了各条线路，投入融圈过高的期望给市场传达了不合理的期望，在一定程度上造成了盲目的扩张和竞争。 外部资本势力似乎强烈影响着各方玩家的战术决策。 例如阿里控股了当地领先的电商企业lazada，之后两次主导更换ceo，对企业的每个版本进行了深入的改造。 这证明了东南亚移动网络的竞争已经超越了国内网络企业之间的竞争。

双边市场的特点、网络基础不足以及资本搅局，共同促进东南亚移动互联互通的扩张方法与bat和后基于三寡头结构的生态扩张模式大不相同。 预计东南亚移动网络天下由于缺乏闭环能力，生态系统的重叠度将不断提高。 短期内，各独角兽公司无法走出烧钱的泥潭。 从长期来看，多头竞争而不是寡头垄断的竞争格局将持续存在。