“Netflix将再筹集20亿美元的高收益债务”
视频流媒体领袖NETFLIX ( NFLX:NFLX )进入高收益债市后的约4个月内,该债券筹集了22亿美元的优先票据。 今天早上,该公司公布了新的提案发行。 也就是说,发行其他20亿美元的优先票据,最终将在下月推出一些著名的竞争视频流服务之前,用于资助文案制作。
这个需要投资者知道。
长期债务将增加到144亿美元以上
该产品只提供给认证机构的投资者,但netflix没有对交易进行定价。 这是因为利率、偿还条件、有效期限等重要细节尚不明确。 和4月的估计一样,这张纸币以美元和欧元计算。
作为参考,之前发行的欧元计价债券价格为3.875%,美元计价债券利率为5.375%。 这些债券的到期日是2029年。 信用评级机构穆迪( moody s )将要约ba3 (或3个等级)定为垃圾级,预计企业杠杆率未来将下降。
但是,虽然为了为企业负现金流量提供资金而不断发行债务,但随着客户数量的增加,从许可副本向原始副本的转移趋于收敛,国际市场逐渐成熟,预计杠杆率将逐渐下降。 ,我们希望这些有助于提高利润率。 穆迪说。
对netflix投资者来说,这是一个熟悉的循环。 这家科技企业长期依赖垃圾债券市场筹集资金,管理层确定,未来将继续这样做,经常指出债务与市值之比是正当理由。 管理层此前曾表示,netflix的最佳资本结构包括约20%至25%的比率,目前债务与市值之比约为10%。
新股发行后,netflix的总债务负担将增加到144亿美元以上,占目前市值的近12%。
集中于一年的现金流
苹果和迪士尼计划在未来几周内开始提供竞争对手的服务,但netflix承认,由于价格变化和新的竞争即将到来,客户流失率上个季度有所上升。 指出这家企业仍然淡化了竞争的担忧,在娱乐时间与各种服务进行了竞争。 这不仅仅是流媒体服务。
netflix在第三季度股东来信中写道,这些新服务的发布将会引起骚动。 我们最近的发展可能会受到一点不好的影响。 我们尝试了将其纳入我们的指导。
斯宾塞·诺依曼( spencer neumann )财政部长本月初表示,netflix致力于改善去年的负自由现金流,此前预计2019年的自由现金流为负35亿美元。
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