“梅西百货错在哪里”

近年来，由于世界贸易的压力和零售领域整体的下跌，美国最大的百货商店美西( nyse:m )正在苦苦挣扎。 梅西兹股价2019年下跌50%，目前股价每股近15美元，与去年8月达成的40美元高位相比大幅下跌。 估值从每年80亿美元降至现在的48亿美元。

梅西百货的业务因线上竞争而面临着严重的问题。 未来几年将关闭多家店铺，这意味着未来收入将减少。 关于正在进行的贸易的担忧不容忽视。

第二季度收益低

梅西百货( macy )第二季度的营收低于分析师的预期，利润受到巨大冲击。 清理库存需要大幅度降价，销售额比上年仅增长0.2%。 如上所述，实体零售的死亡打击了梅西百货公司。 随着客户继续转向网上购物，该公司已经关闭了数百家店铺，减少了数千个办事处。 不明确的宏观经济环境和暂时的休假(带动零售)也受到了挑战。

该企业的销售和管理费用在高的同时有所增加，第二季度比去年同期增长0.6%，达到22亿美元(净销售额的39.3% )。 这些费用在未来几个月的持续增长可能会损害利润率和盈利能力。

管理层指出，除了女性运动服企业品牌的时尚趋势外，首要课题是增加库存水平。 该企业还面临着暖和服装销售缓慢、国际旅游业大幅减少的问题。

高负债

美西斯企业有真正的债务问题。 2019年8月未清偿债务为47亿美元，资产负债表现金为6.74亿美元。 明年到期的钱为44亿4千万美元。 为了弥补这一点，梅西百货( macy s )拥有上述现金和一年内到期的2亿4千万美元的应收账款。 这意味着未清偿债务比现金和应收账款高135亿美元。 过去一年，未清偿利息和税项利润减少了21%。 如果这种情况持续下去，企业将很难偿还债务。 由于股价下跌，该股的股息收益率为9.7%，但未能吸引投资者。

信用等级下降

梅西兹的问题并不是马上就能结束的。 销售额和收益逐年下降，瑞士信贷近期将股票评级降至中性大盘，目标价格从19美元降至12美元。 梅西百货的评价很低，但是作为投资现在看起来没有吸引力。 那个前景不好，就是说最好不要用。