“债券市场接近发出最大衰退信号”

随着华尔街经济学家在未来一年可能出现经济衰退，债市发出了自身的经济衰退警告。

虽然收益率曲线的所有部分都出现了反转，但之前备受瞩目的2-10年价差现在有一天出现了反转，处于2007年以来最平稳的水平。

周二10年期国债收益率为1.688%，略高于2年期收益率，为1.672%。 这个价差上周跌破了10个基点。 反转曲线意味着短期利率高于比较的长期利率，反转是可靠的衰退信号。

这是联邦储备系统错误的所有观点。 世界联盟国际固定收益负责人安德鲁·布伦纳( andrew brenner )表示，他担心联邦储备系统将缓慢行动，经济将陷入衰退。

联邦储备系统注意到3个月票据收益率与10年期票据收益率的差距被推翻，但市场一直关注10年期和2年期票据的收益率。

bleakley advisory group首席投资官peter boockvar说:“我不知道这是否比3个月到10年更重要，但可以说是整个收益率曲线反转讨论的最后一针。

经济学家最近非常关注经济衰退的可能性。 美国银行美林证券经济学家认为，未来12个月内经济衰退的可能性为三分之一，但高盛经济学家将第四季度增长的预测下调至1.8%，表示担心经济衰退正因贸易战而增长。

3个月国库券和10年期票据之间的利差逆转，3个月票据收益率上涨约35个基点。 随着全球利率在安全飞行中的下跌和对经济增长的担忧，基准10年期国债的收益率一直在下降。

从2007年开始，10年期国债收益率和2年期国债收益率之间存在差距

10年期收益率目前已接近去年10月以来的最低水平，影响了抵押贷款和其他商业贷款和支出贷款的利率。 战略家表示，曲线必须在一段时间内逆转，才能切实反映经济衰退。

人们在10年以下表达短期市场的观点。 下一个问题是那个会持续多久。 博克Var先生说。 曲线剩下的部分我想说了很多，已经倒了一个多月了。

bmo bmo利率战略家约翰·希尔( jon hill )表示，实际上弯道应该更近，而不是更远。

从基本面来看，这是一个令人感兴趣的时刻。 虽然陡峭是有道理的，但我们看到的质量飞行和通货膨胀补偿的下降确实逆转了这一点。 希尔说。

周二公布的核心cpi报告预计，稍高于预期，收益率曲线将进一步疲软，上涨0.3%，上涨0.2%。 曲线的短端响应是，2年收益率上升，10年稳定。 美国表示12月以后将略微推迟中国关税，将利差暂时扩大到4个基点。

我觉得这又是另一个经济衰退的信号……不知道哪个最可怕，希尔说。 他说，联邦储备系统利率下降后收益率曲线趋于平缓是一个负面迹象。

他说，由于贸易紧张局势加剧，情况变多变杂，但现在货币政策目前的角度似乎不宽松。