“瑞士金融注意美联储降息的可能性来自何处”

据美国全国广播公司今天下午的报道，贸易伙伴预计9月份降息几率将超过90%，而今年三次降息几率约为60%。 这些疯狂的概率来自哪里，以及预测联邦储备系统在哪些方面会变得准确。 特别是经济这么强，失业率4%，gdp接近3%的时候？

在过去的一年里，我多次处理这些问题。 自从联邦储备系统主席杰罗姆·杰鲍威尔星期二在芝加哥含蓄以来，他对降低利率的想法持开放态度，因为贸易谈判和其他事项给经济带来了压力。 自信和通货膨胀是因为市场在改变其概率方面做出了强烈的反应。

事实上，6月份的会议上，两周内利率下降的可能性从一周前的10%激增至昨天的26%以上，股市在5月份出现惨淡调整后上升。 摩根大通( jpmorganjpm )和富国银行( wells fargowfc )等银行股也在上涨。 因为利率下降的影响可能最大。

此外，7月31日会议的联邦基金目标范围将下降25个基点，从今天的26.5%增加到56.6%。

本文附带的视频将向您展示CME组CME fed watch工具的这些概率。

但是，联邦基金期货对预测联邦公开市场委员会的实际行动有多重要？ 就像预测市场一样，不是拉斯维加斯风格的赌注。 因为这个协议有可能是错误的吗？

是的，不是。 让我解释一下3月所期待的联邦储备系统会议之前写的短文...

注意瑞士金融

正如我几天前解释的，我们进入联邦公开市场委员会会议时，和联邦基金期货市场的预期有很大的背离。 今年几乎是零利率的可能性和接近40%的可能性。 dot-plot和fomc经济学家在问他们时是最常见的意义。

以下是3月19日星期二作为嘉宾出席前交给TD Ameritrade网络的笔记本……。

为什么联邦基金期货市值今年加息的可能性为零？

当dot-plot表示卡还有一两次增资时，是否会有稍大的甄别障碍？

答案是，股票投资者(实用主义者而不是梦想家)对fomc的看法(鸽子中还存在的大量鹰派)与联邦储备系统基金期货实际运营方式的不同。

联邦储备系统基金期货(通过多而复杂的套期保值)与欧洲美元期货( ed )挂钩，这就是我所谓的瑞士金融注意事项。

欧洲美元是外国银行的美国存款。 libor，伦敦银行同业拆借利率，在每日利率拍卖中，指导特定银行隔夜持有的美元供求。 伦敦银行同业拆借利率成为20世纪70年代美国短期利率基准的最优惠利率。

欧洲美元期货合约代表了锁定海外美元三个月利率的能力。 基本上，它是针对任何现金存款和银行间fra (长期利率协议)中发生的事件的对冲工具。 每份合同价值一百万美元。 其中2~4百万美元每天交易。

这意味着每天约3万亿美元的易手。

20世纪80年代初以来，ed期货( libor )是由短期商业票据/货币市场中商业银行(及其企业套期保值客户)的长期利率收益率曲线和贷款供求风险推动的。

通过这些先进灵活的短期收益率曲线工具，银行无论是企业还是抵押贷款，都可以微调对借款人的风险敞口(考虑arm )。 。 一旦他们的计算机模型根据汇率和日期(价格和持续时间)解决所有资产和负债，银行就会发现他们可以使用ed期货进行套期保值的差额和期限的失配。

例如，如果花旗集团c或美国银行bac需要锁定一年的贷款或借款利率，且此期限不到6个月，则它们有银行间fra、frn (浮动利率票据、掉期或ed期货)的多种玩法。 一切都像合成贷款。

世界最大的银行和企业——无论是贷款人还是借款人——随时参与，为明确短期资金供求创造了大量的流动市场。 这些参与者预测未来不稳定的货币价格(利率)是多少。 因为他们必须做那个。

因此，ed期货建立了10年的长期利率曲线(但只有3个月的持续时间)。 这是准确划拨的短期贷款和贷款杠杆的精细机制。 从一年的短期来看，这也是经济/衰退预测。

联邦基金期货只是跟随他们对未来货币价格的专家而领先。

因此，接下来会被告知不知道哪个联邦基金的赌徒在做什么。 我们可以告诉他们现在是哪个赌徒在交易建立在巨大的欧洲美元市场之上的许多复杂的收益率曲线互联网。

一句话:这块瑞士手表有数百名精准套利者，他们必须押注货币的供给/诉求。 关于dot-plot表示什么，他们可能错了，但我想错看最终展开的事件。 我在jay co。 在7月31日做出决定之前，有两个多月的经济数据，欧洲美元和联邦基金的海洋可能会发生很多波动。

要了解更多关于如何采用欧洲美元、libor和cme fedwatch工具的新闻，请观看视频

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